科普文：FinTech 到底是个什么东东？

注意！本文并非股票推荐，提到的股票不一定代表我背书。请咨询专业持牌顾问。我不对任何人盈亏负责。

FinTech，全称为 financial technology，近年来是一个很热的名词，但实际上是一个非常笼统、涵盖非常广的名称。你在投资的时候，如果光凭 "这公司是个 fintech” 一句话就进场，是对自己的钱极端不负责任的。我结合自己在这个行业的工作和投资经历，给大家科普一下。FinTech 主要有以下种类。

1. P2P （Peer-to-peer）贷款的中介平台：在贷款的需求方（borrower）和供给方（investor）之间做中介，收取费用，公司不用自己的资金投入借贷。例如 LC (LendingClub)。

2. 金融产品的搜索平台：就是一个具有专业性、集中搜索金融产品的“小谷歌”，收取提成，公司不用自己的资金投入借贷。例如 TREE (Lending Tree)。

3. 支付工具：可以是个人对个人的支付，也可以是个人对小企业的支付，从每一笔支付中提成。两大代表为 PYPL （PayPal）和 SQ（Square）。

4. 借贷公司：本质上还是借贷，用自己筹得的资金做本金，贷出去赚取利息（跟银行的商业模式没有本质的区别），例如 RKT (Rocket)。它比银行唯一的优势就是公司结构优化，数字化程度高，实体店少（或者根本没有），成本更低，效率更高，监管环境稍宽松些。

5. 加密货币与区块链：例如 RIOT（Riot Blockchain）。

6. 数据研究、数据买卖、金融软件：很多正在上市的过程中。

你看，是不是 fintech 这个字太笼统，并不能真正说明公司的商业模式。你去查查上面提到的股票，有目前一两元钱的垃圾股，也有两三百元的新蓝筹，真是贾琏与贾瑞，同族不同命。初创公司乐此不疲地自我标榜为 fintech，最大的原因是为了融资的容易程度和向成功 fintech 看齐的估值（记得否，蚂蚁的估值超过了多少老牌资本主义国家的GDP）。这些公司，但凡沾点 “finance”，又沾了 “ technology”，马上就大言不惭地把自己称作 FinTech。可是我们作为投资人，如果头脑懒惰，不加甄别，就被他们忽悠了。

大浪淘沙。FinTech，终将会像 dotcom 一样，在历史和市场无情的检验下，一部分公司登入荣耀的殿堂，更多的公司归于尘土（同时卷走大量投资人的钱）。希望你现在手里拿的不是第二类的公司。

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